Options Trading Ppt

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Explorez tous vos sujets favoris dans l'application SlideShare Téléchargez l'application SlideShare pour Enregistrer pour plus tard même en mode hors connexion Continuez vers le site mobile Upload Connexion Inscrivez-vous Appuyez deux fois pour effectuer un zoom arrière Dérivatives - APPELS D'APPEL ET DE PUT Partagez SlideShare LinkedIn Corporation copy 2017Slideshare utilise des cookies pour améliorer la fonctionnalité Et la performance, et de vous fournir la publicité pertinente. Si vous continuez à naviguer sur le site, vous acceptez l'utilisation de cookies sur ce site. Consultez notre Accord utilisateur et notre Politique de confidentialité. Slideshare utilise des cookies pour améliorer la fonctionnalité et les performances, et pour vous fournir de la publicité pertinente. Si vous continuez à naviguer sur le site, vous acceptez l'utilisation de cookies sur ce site. Consultez notre politique de confidentialité et notre contrat d'utilisation pour plus de détails. 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Les options se négocient comme des actions, les acheteurs faisant des offres et les vendeurs faisant des offres. Les options sont activement négociées sur un marché coté, tout comme les actions. Ils peuvent être achetés et vendus comme n'importe quelle autre sécurité. Différences Les options sont des dérivés, contrairement aux actions (c'est-à-dire que les options tirent leur valeur de quelque chose d'autre, le titre sous-jacent). Les options ont des dates d'expiration, alors que les stocks ne le sont pas. Il n'y a pas un nombre fixe d'options, car il ya des actions disponibles. Les actionnaires ont une part de la société, avec droit de vote et de dividende. Les options ne donnent pas de tels droits. 4 Options d'achat Une option d'achat est une option permettant d'acheter un titre à un prix spécifique au plus tard à une date donnée. De cette façon, les options d'appel sont comme des dépôts de garantie. Si, par exemple, vous vouliez louer une certaine propriété et y laisser un dépôt de garantie, l'argent servirait à garantir que vous pourriez, en fait, louer cette propriété au prix convenu à votre retour. Lorsque vous achetez une option d'achat, le prix que vous payez pour elle, appelée prime d'option, garantit votre droit d'acheter ce stock à un prix déterminé, appelé le prix d'exercice. 5 Options de vente Les options de vente sont des options pour vendre un titre à un prix spécifique au plus tard à une date donnée. Options de vente sont comme des polices d'assurance Si vous achetez une nouvelle voiture, puis acheter une assurance automobile sur la voiture, vous payez une prime et sont donc protégés si l'actif est endommagé dans un accident. Si cela se produit, vous pouvez utiliser votre police pour récupérer la valeur assurée de la voiture. De cette manière, l'option de vente gagne en valeur à mesure que la valeur de l'instrument sous-jacent diminue. Si tout va bien et l'assurance n'est pas nécessaire, la compagnie d'assurance conserve votre prime en contrepartie de prendre le risque. 6 Exemple d'appel Date 5 avril XYZ à 29 Vous pensez qu'il passera 30 avant le 3 mai Vendredi Vous décidez d'acheter le 30 mai appel à 2,00 Vous payez 200 7 Exemple d'appel (suite) Le 3e vendredi de mai, , 2.00, maintenant vous pouvez le vendre pour 5.00 Votre bénéfice 300 XYZ à 32 est votre prix d'équilibre Perte maximum 200 8 Mettez l'exemple XYZ à 32 Vous pensez qu'il ira dessous 30 Vous décidez d'acheter 30 août mis à 1,00 Vous payez 100 9 Put 3 ème vendredi d'août XYZ à 25 Vous avez payé, 1,00, maintenant vous pouvez le vendre pour 5,00 Votre bénéfice 400 XYZ à 29 est votre prix de vente minimum Perte maximale 100 10 Avantages potentiels des options Augmenter le revenu Réduire le risque Réduire le coût Protéger Stockholdings Protéger les profits Target buy prices Target vendre les prix Personnaliser l'exposition au marché 11 LEAPS Placements à long terme Titres d'anticipation Options jusqu'à 3 ans et peut-être au-delà Non disponible sur toutes les actions mais sur les actions largement détenues Échangé comme toutes les autres options 12 Prix optionnel Valeur intrinsèque Temps Valeur À la monnaie pas ou très peu de valeur intrinsèque Valeur intrinsèque principalement dans l'argent Valeur hors délai de la plupart du temps 13 (Pas de transcription) 14 Composantes du prix des options Assurance automobile Valeur de la voiture Franchise Durée de la police Intérêt Taux Risque Prix d'option Prix de l'action Prix d'exercice Durée jusqu'à l'expiration Coût de l'argent Volatilité Risque élevé Prime élevée Conducteur de 17 ans contre un jeune de 35 ans sans billets Société à points par rapport à une entreprise de papier 15 Valeurs théoriques Volatilité 16 signifie que le stock pourrait se déplacer 42 - 58 Volatilité implicite historique est comparée comme un ratio PE 16 Valeur temporelle Valeur intrinsèque 17 Appel couvert Naked Put Appel couvert à court terme Attente neutre Production de revenu sur un stock stable Own XYZ, prix actuel 25 Vendre 27.50 appel à 1.00 À l'expiration, XYZ En dessous de 27.50, le bénéfice 1.00 (vous sur-réalisé le stock) XYZ au-dessus de 27.50, sera affecté (bénéfice limité, vous avez sous-performé le stock) Naked mis Identité ProfitLoss à CC Prêt à posséder le stock 18 Vendre Put Put vendeurs doivent être disposés à acheter Le sous-jacent au prix d'exercice (Buffets favori Leap Puts) Trader conservateur XYZ à 53 Aimerait posséder XYZ en dessous de 50 Sells 50 mettre à 2,00, si le stock au-dessous de 50. Trader agressif vend à mettre la poche de la prime 19 Protective Put Protéger un stockholding ou Papier bénéfice Compte IRA vs compte régulier Protégez votre portefeuille diversifié achetez l'indice mette Achetez met sur des actions similaires pour éviter de vendre la position à long terme ETFs Courte (1x, 2x) 20 Appel vertical Spread Bull Call Spread XYZ à 102.50 Acheter Oct 100 appel à 9 Vends Oct 110 appel à 5 ​​Coût net 400 (Perte maximale) Profit maximal 600 Pause XYZ at104 Même expiration, grèves différentes Risque limité, bénéfice limité Moyennement haussier, jusqu'à la grève de vente 21 Vertical Put Spread Bear Mettre Spread XYZ à 63.75 Acheter Oct 65 Mettez à 5,50 Vente Oct 60 Mettez à 3,25 Coût net 225 (Perte maximale) Profit maximum 275 Pause XYZ à 62,75 Même expiration, grèves différentes Risque limité, bénéfice limité Modérément baissier, jusqu'à la grève de vente 22 Ratio Call Put Spread Achat et vente de nombre irrégulier de contrats sur un écart vertical Exemple Ratio Call Spread Achetez 1 XYZ Oct 100 appel à 9 Sell 2 XYZ Oct 110 appels à 5 Ratio Put Spread Achetez 1 XYZ Oct 65 Mettez à 5.50 Sell 2 XYZ Oct 60 Mettez à 3,25 Pour réduire le risque, on peut acheter 2 et vendre 3 ou acheter 3 et vendre 4-6 23 Achat Stock Ratio Call Spread XYZ à 50 Acheter XYZ à 50 Acheter 1 Oct 50 Appeler à 3 Vendre 2 Oct 55 Appels à 1,50 À l'expiration, XYZ À ou au-dessous de 50, le stock à long XYZ au-dessus de 55, l'action est assignée, les appels compensent pour le bénéfice L'écart vertical long presque pour librement Le bénéfice limité 24 Stock Réparation Application pour le stock long Ratio call spread Acheté XYZ à 50, 45 Appel à 3 Vendre 2 Oct 50 Appels à 1,50 À l'expiration, XYZ au-dessus ou au-dessus de 50, même sur le stock, a fait 200 sur l'appel, avec presque aucun nouvel investissement Doublement implique un capital supplémentaire, plus de risque à la baisse On pourrait vendre un 50 Taux de change théorique d'une option (Calculateur d'options) Delta Taux de variation d'une valeur théorique d'options pour une variation d'une unité (1) du taux de variation gamma sous-jacent dans un delta d'options pour une variation d'une unité en (Suite) Vega Taux de variation de la valeur théorique des options pour la variation d'une unité (1) de la volatilité Rho Le changement attendu de la valeur théorique des options pour une variation de 1 pour cent Dans les taux d'intérêt. Delta et Theta, les plus importants Grecs 27 Delta Delta Le taux de variation de la valeur théorique des options pour une variation d'une unité (1) des valeurs sous-jacentes de Delta va de 0 à 1 Delta pour l'option au prix est 0,50 Si le cours de l'action Augmente de 1, le prix de l'option augmente 0.50 28 Theta XYZ à 50 45 Ligne d'appel A In-the-money, plus intrinsèque, moins de temps 50 Ligne d'appel B At-the-money, Expiration 29 Mettre la parité d'appel Les prix de vente et d'achat sont maintenus en ligne les uns avec les autres pour des valeurs justes Possibilité d'arbitrage existe si les valeurs d'achat ou d'appel sont hors de ligne 30 Straddle (long) XYZ à 45.61 Buy Oct 45 Call at 2.10 Buy Oct 45 Put at 1.60 Risque maximal 370 Tonneau supérieur 48.70 Tonne inférieure inférieure 41.30 Faible volatilité Prévoyant un déménagement dans un sens ou dans l'autre (gains, actualités, etc.) Risque limité, potentiel illimité 31 Strangle (long) XYZ à 47.83 Acheter Oct 50 Call at 0.95 Buy Oct 45 Put À 1,00 Risque maximum 195 Breakeven supérieur 51,95 Breakeven inférieur 43,05 Basse volatilité options moins chères Espérant un déménagement d'une manière ou d'une autre Risque limité, potentiel illimité 32 Iron Condor XYZ à 45,00 Vendre Oct 50 Call at 1,00 100 Buy Oct 55 Placer à 0.50 (50) Vendre le 30 oct. Placer à 1,00 100 Acheter 35 oct. Placer à 0,50 (50) Crédit net 100 Risque maximum 400 Panneau supérieur 51 Panneau inférieur 39 100 45 50 40 400 Ne pas attendre un déménagement dans un sens ou dans l'autre Limité Risque limité, risque limité à la baisse Prix d'achat ponctuel de la prime nette sous-jacente payée (reçue) On peut faire un collier sans coût Très bon pour les conditions du marché où Les attentes à la hausse sont limitées et les inconvénients sont illimités 34 Bull Calendar Spread Vendre 1 Near Term OTM Call Acheter 1 Long terme OTM Call Illimitée à l'envers, inconvénient limité Ex XYZ trading à 40. En attendant de progressivement aller jusqu'à 50 ou au-delà dans les quatre prochaines Mois Vendre Octobre 45 Appeler à 1,00 100 Acheter Janvier 45 Appeler à 2,00 200 Net Risque 100 Attendre Oct appel à expiration 0 Puis décoller à la lune 35 Long Call Butterfly Acheter 1 ITM Call Sell 2 Appels ATM Acheter 1 OTM Call Attendant stock à aller Nulle part Limite de profits, risque limité Lot de commissions Ex XYZ trading à 40. Achetez 1 Oct 30 Appelez à 11.00 (1100) Vends 2 oct. 40 Appels à 4.00 800 Achat 1 oct. 50 Appel à 1.00 (100) Risque net 400 Stock reste à 40, bénéfice maximal 600 Perte maximale si le stock au-dessous de 30 ou au-dessus 50 36 Short Call Butterfly Vendre 1 ITM Call Acheter 2 appels ATM Vendre 1 OTM Call La volatilité est élevée Gain limité, risque limité Expecting stock aller au-delà court grèves Ex XYZ trading à 40 Vente 1 oct 30 Appel à 11,00 1100 Achat 2 oct. 40 Appels à 4,00 (800) Vende 1 oct. 50 Appel à 1,00 100 Risque net 600 Perte maximale si stock reste 40 Stock reste inférieur à 30 ou supérieur à 50, bénéfice maximal 400 37 Fin Commentaires Connaître très bien votre sous-jacent (bon stock) Essayez de rester simple - stratégie Essayez de réduire les coûts de transaction et les spreads de BidAsk Rappelez-vous qu'il est possible que vous ayez tort sur la direction HOPE est un mauvais mot dans ce biz Pour de longues options aller à long terme Pour de courtes options aller près de mois 38 Fin Commentaires Essayez de comprendre les mouvements de macro (pourquoi) Incertitude temporaire ou à long terme PowerShow est un site de partage de présentations leadinglideshow. 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