Options pour les mannequins Option Exemples À des fins de comparaison, Ive supposé que vous avez court-circuité le stock. Donc, la première ligne dans le tableau montre ce que le bénéfice aurait été si vous avez fermé votre position courte à 26share. Exemple 3 - L'appel a mal tourné Vous avez obtenu un conseil gentil sur une petite entreprise connue prêt pour un gros rebond. Le ticker est VOL. Vous achetez des options d'achat lorsque le prix d'exercice est de 7,5. Vous l'achetez à 0,45 (multipliez de nouveau par 100 pour obtenir 45). Alors vous vous asseyez et attendez que le tonnerre vienne rouler. Vous découvrirez bientôt que votre astuce était mauvaise. VOL ne se comporte pas comme prévu. En fait, il est en baisse dans le prix des actions que vous mettez dans votre ordre de vente pour les options, mais vous ne pouvez pas les vendre. Pourquoi Parce que le volume est nul Quelqu'un vous a vendu une option bum quand le sentiment était élevé. Mais maintenant personne n'aime et personne n'est disposé à prendre ces options de vos mains. Youre coincé Mais attendez, vous avez encore un certain temps avant l'expiration. Peut-être le stock va ramasser et les gens vont commencer à négocier dans ces options à nouveau. Peut être. Et peut-être pas. C'est le risque que vous prenez parfois lorsque vous traitez des options. Je suggère que vous vous en tenez à ceux où le volume est élevé au moins quelques milliers par jour. Donc vous avez une chance raisonnable de sortir si vous voulez. Le contenu intégral de ce site est uniquement destiné à des fins éducatives. Il ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement. Et je ne suis certainement pas faire des prétentions sur la rentabilité des options de négociation. Les options sont intrinsèquement risquées et vous devriez soigneusement considérer les risques avant d'investir de l'argent. Les exemples donnés n'utilisent pas nécessairement les numéros du monde réel car ils sont utilisés à des fins illustratives. Toute personne (s) lisant le matériel sur ce site Web devrait consulter leur propre conseiller en placement professionnel avant d'investir dans des options ou toute autre security. Stock Options - ce que vous allez apprendre en lisant cet article en détail Il ya deux instruments dérivés que tout investisseur doit savoir De - Futures et Options. Dans ce post, je vais vous expliquer les deux types d'Options - option de vente et option d'achat à partir d'un exemple. Au moment où vous avez fini de lire ce post, j'espère que vous aurez compris la différence et les concepts sous-jacents aux quatre types suivants d'options de négociation. Acheter une option d'achat. Vendre une option d'achat (appelée aussi parfois comme écriture d'une option d'achat). Achat d'une option de vente. Vendre une option de vente (également appelée parfois comme l'écriture d'une option de vente). Qu'il s'agisse d'options d'achat d'actions ou d'options sur marchandises, le concept sous-jacent est le même. Commençons par comprendre un exemple. Exemple d'option d'appel simple - Fonctionnement de l'option d'appel. Supposons que vous êtes intéressé par l'achat de 100 actions d'une entreprise. Pour le bien de cet exemple disons que la société est Coca Cola et le prix actuel de son stock est de 50. Toutefois, au lieu d'acheter les actions du marché ce que vous faites est le suivant: Vous contactez votre ami John et lui dire Hey John, je pense à l'achat de 100 parts de Coca Cola de vous au prix de 52. Cependant, je veux décider si effectivement l'acheter ou non à la fin de ce mois. Est-ce que ce serait OK. Bien sûr, ce que vous avez à l'esprit est le suivant. Si le cours de l'action dépasse 52, alors vous achetez les actions de John à 52, auquel cas vous gagnerez en achetant simplement à John à 52 et en le vendant sur le marché au prix supérieur à 52. John sera à un Perte dans cette situation. Si le prix des actions reste en dessous de 52, alors vous n'avez tout simplement pas acheter les actions de lui. Après tout, ce que vous demandez John est la possibilité d'acheter ces actions de lui - vous ne faites aucun engagement. Afin de rendre le deal ci-dessus juste du point de vue de John, vous acceptez de payer John 2 par action, soit 200 au total. C'est la prime (de risque) ou l'argent que vous payez John pour le risque qu'il est prêt à prendre - le risque d'être à une perte si le prix monte au-dessus de 52. John gardera cet argent indépendamment de si vous exercer votre option d'aller À venir avec l'accord ou non. Le prix de 52, à laquelle vous souhaitez acheter (ou plutôt souhaitez avoir l'option d'acheter) les actions est appelé le prix d'exercice de cette affaire. Les offres de ce type ont un nom - elles sont appelées une option d'appel. John vend (ou écrit) l'option d'achat pour vous pour un prix de 2 par action. Vous achetez l'option d'achat. John, le vendeur de l'option d'achat a l'obligation de vendre ses actions même si le prix s'élève au-dessus de 52, auquel cas vous l'achetez définitivement. Vous êtes d'autre part l'acheteur de l'option d'achat et n'ont aucune obligation - vous avez tout simplement la possibilité d'acheter les actions. Exemple d'option simple Put - Comment fonctionne l'option de vente Considérons une situation où maintenant John veut l'option de vous vendre Ses 100 actions de Coca Cola à 48. Il accepte de vous payer 2 par action afin d'avoir la possibilité de vous vendre vos 100 actions à la fin du mois. Bien sûr, ce qu'il a à l'esprit est qu'il vous les vendra si le prix tombe en dessous de 48, auquel cas vous serez à une perte en achetant les actions de lui à un prix supérieur au prix du marché et il sera relativement mieux Plutôt que de vendre les actions sur le marché. Le 2 qu'il est prêt à vous payer est tout à vous pour garder indépendamment de savoir si John exerce l'option ou non. C'est la prime de risque. Dans ce cas, John achète une option de vente. Vous écrivez ou vendez une option de vente à John. 48 est le prix d'exercice de l'option de vente. Dans ce cas, vous le vendeur ou l'auteur de l'option de vente ont l'obligation d'acheter les actions au prix d'exercice. John, l'acheteur de l'option de vente a la possibilité de vous vendre les actions. Il n'a aucune obligation. Différence entre les exemples d'options ci-dessus et les options de la vie réelle Les exemples ci-dessus illustrent les idées de base sous-jacentes, écrivant un appel, achetant un appel, écrivant un Put et vendant un Put. Dans la vraie vie, vous vendez (ou écrivez) et achetez des options d'achat d'appel d'appel directement à la bourse au lieu de traiter de manière informelle avec votre ami. Voici quelques points clés à retenir sur le commerce des options de la vie réelle. Le négoce d'options est directement ou automatiquement effectué à la bourse, vous ne traitent avec personne personnellement. La bourse sert de garant pour s'assurer que l'affaire passe. Chaque contrat d'options pour un stock donné a une LOT SIZE spécifiée. Décidé par la bourse. Les écrivains ou vendeurs de Call et l'option Put sont ceux qui prennent le risque et donc de payer un montant de marge à la bourse comme une forme de garantie. C'est comme l'argent de marge que vous payez lors de l'achat ou la vente d'un contrat à terme et comme expliqué dans le post sur les opérations à terme. Les acheteurs d'options Call et Put d'autre part ne prennent aucun risque. Ils ne payent aucune marge. Ils paient simplement la prime Options. Exemples de situations où les options sont négociées Pourquoi acheter des options plutôt que d'acheter le stock sous-jacent ou de marchandises, il existe plusieurs situations où l'achat ou l'écriture d'une option peut aider. Voici quelques exemples (mais s'il vous plaît garder à l'esprit, le commerce des options est très dangereux et sauf si vous savez ce que vous faites, vous devriez éviter) Si vous spéculez que le prix d'un stock va augmenter, vous achetez une option d'achat. Il s'agit simplement de transactions spéculatives en cas d'options. Le mois dernier, j'avais gardé de l'argent de côté pour acheter le stock qui se vendait pour Rs. 55. J'étais prêt à l'acheter pour jusqu'à Rs. 60. Toutefois, il est possible que le prix baisse fortement. Cependant, je ne voulais pas juste attendre et voir si le prix tombe, après tout, que si le prix augmente brusquement Donc ce que j'ai fait était d'acheter une option d'achat pour le prix d'exercice Rs. 60 et attendre un mois. Si le prix augmente, je peux encore acheter le stock à Rs. 60 (une petite prime que j'ai payé pour acheter l'option). Si le prix baisse brusquement au cours de ce mois, je peux acheter le stock pour encore moins cher. J'utilise habituellement cette stratégie qui limite le risque dans les situations où j'ai une certaine anticipation des mouvements de marché. Si vous avez un stock dire dont le prix actuel est de 50. Vous avez décidé de le vendre si le prix monte au-dessus de 52, si ce n'est pas alors le garder. Dans ce cas, vous pouvez profiter en écrivant une option d'appel pour le prix d'exercice de 52. Pour en savoir plus sur cette situation et l'exemple, lisez l'appel couvert. (Note aux débutants: les options d'écriture sont encore plus dangereuses que les options d'achat). Pour en savoir plus sur Options Trading Il ya encore quelques détails à expliquer sur la façon dont les options fonctionnent vraiment, les différentes stratégies de négociation d'options et des exemples, des concepts avancés comme les Grecs Option. Et certains dos et donts sur le commerce d'options. Ceux-ci sont expliqués dans les messages figurant sur la colonne de droite de cette page. Si vous avez encore des questions ou des remarques supplémentaires, n'hésitez pas à demander dans un commentaire. Vous pouvez également télécharger la calculatrice des griefs gratuitement. Un must-have-outil pour chaque investisseur. D'autres postes de MUST VISIT sur les options et les options grecques. Options d'achat d'options: Les options d'achat de négociation est tellement plus rentable que les stocks de négociation juste, et c'est beaucoup plus facile que la plupart des gens pensent, alors laissez-nous regarder un exemple simple de négociation d'option d'achat. Exemple d'opération d'option d'achat: Supposons que YHOO est à 40 ans et que vous pensez que son prix va aller jusqu'à 50 dans les prochaines semaines. Une façon de profiter de cette attente est d'acheter 100 actions de stock YHOO à 40 et de le vendre dans quelques semaines quand il va à 50. Cela coûterait 4 000 aujourd'hui et quand vous avez vendu les 100 actions en quelques semaines, vous Recevoir 5000 pour un profit de 1 000 et un rendement de 25. Alors que le retour de 25 est un retour fantastique sur tout le commerce des actions, continuez à lire et découvrez comment les options d'achat de négociation sur YHOO pourrait donner un retour de 400 sur un investissement similaire Comment transformer 4 000 en 20 000: Vous savez avec certitude que le cours d'une action se déplacera beaucoup dans un court laps de temps. Commençons par négocier un contrat d'option d'achat pour 100 actions de Yahoo (YHOO) avec un prix d'exercice de 40 qui expire dans deux mois. Pour rendre les choses faciles à comprendre, supposons que cette option d'achat a été fixée à 2,00 par action, ce qui coûterait 200 par contrat puisque chaque contrat d'option couvre 100 actions. Donc, quand vous voyez le prix d'une option est de 2,00, vous devez penser 200 par contrat. Négocier ou acheter une option d'achat sur YHOO vous donne maintenant le droit, mais pas l'obligation, d'acheter 100 actions de YHOO à 40 par action à tout moment entre maintenant et le 3e vendredi dans le mois d'expiration. Lorsque YHOO passe à 50, notre option d'achat pour acheter YHOO à un prix d'exercice de 40 sera au prix de 10 ou 1 000 par contrat. Pourquoi 10 vous demandez Parce que vous avez le droit d'acheter les actions à 40 lorsque tout le monde dans le monde doit payer le prix du marché de 50, de sorte que le droit doit être la valeur de 10 Cette option est considérée comme in-the-money 10 Ou il a une valeur intrinsèque de 10. Call Option Payoff Diagramme Donc, lors de la négociation de l'appel YHOO 40, nous avons payé 200 pour le contrat et vendu à 1000 pour un bénéfice de 800 sur un investissement de 200 - thats un 400 retour. Dans l'exemple de l'achat des 100 actions de YHOO, nous avions 4 000 à dépenser, alors qu'est-ce qui serait arrivé si nous avons dépensé que 4 000 sur l'achat de plus d'une option d'achat YHOO au lieu d'acheter les 100 actions YHOO Nous aurions pu acheter 20 contrats 4,00020020 contrats d'option d'achat) et nous les aurions vendus pour 20 000 pour un bénéfice de 16 000. Options d'achat Conseil: Dans les États-Unis, la plupart des contrats d'options sur actions et d'indices expirent le 3e vendredi du mois, mais cela commence à changer car les bourses permettent des options qui expirent chaque semaine pour les actions et indices les plus populaires. Options d'achat Trading Tip: Notez également que dans les États-Unis, la plupart des options d'appel sont connues sous le nom d'options de style américain. Cela signifie que vous pouvez les exercer à tout moment avant la date d'expiration. En revanche, les options d'appel de style européen ne vous permettent d'exercer l'option d'achat qu'à la date d'expiration. Conseil d'option Call and Put Option: Enfin, notez dans le graphique ci-dessous que le principal avantage que les options d'achat ont sur les options de vente est que le potentiel de profit est Illimité Si le stock va jusqu'à 1000 par action, alors ces options d'appel YHOO 40 serait dans l'argent 960 Cela contraste avec une option de vente dans le plus qu'un prix des actions peut descendre est de 0. Donc, le plus qu'une option de vente peut Jamais être dans l'argent est la valeur du prix d'exercice. Que se passe-t-il avec les options d'appel si YHOO ne passe pas à 50 et passe seulement à 45 Si le prix de YHOO s'élève au-dessus de 40 par la date d'expiration, pour dire 45, alors vos options d'appel sont encore dans l'argent par 5 et vous Peut exercer votre option et acheter 100 actions de YHOO à 40 et immédiatement les vendre au prix du marché de 45 pour un bénéfice de 3 par action. Bien sûr, vous n'avez pas à le vendre immédiatement-si vous voulez posséder les actions de YHOO alors vous n'avez pas à les vendre. Puisque tous les contrats d'option couvrent 100 actions, votre bénéfice réel sur ce contrat d'option d'achat est en fait de 300 (5 x 100 actions - 200 de coût). Toujours pas trop minable, eh Qu'arrive-t-il aux options d'appel si YHOO ne monte pas jusqu'à 50 et reste juste autour de 40 Maintenant si YHOO reste fondamentalement le même et plane autour de 40 pour les prochaines semaines, alors l'option sera au-the - Argent et finira par expirer sans valeur. Si YHOO reste à 40 puis l'option d'appel 40 est sans valeur parce que personne ne paierait de l'argent pour l'option si vous pouviez juste acheter le stock YHOO à 40 dans le marché libre. Dans ce cas, vous auriez perdu seulement les 200 que vous avez payé pour la seule option. Maintenant, si le prix de marché de YHOO est de 35, alors vous n'avez aucune raison d'exercer votre option d'achat et d'acheter 100 actions à 40 actions pour Une perte immédiate par action. C'est là que votre option d'appel est pratique car vous n'avez pas l'obligation d'acheter ces actions à ce prix - vous ne faites rien, et laissez l'option expirer sans valeur. Lorsque cela se produit, vos options sont considérées hors de l'argent et vous avez perdu les 200 que vous avez payé pour votre option d'achat. Astuce importante - Notez que vous ne pouvez pas perdre plus que le coût de votre investissement initial, peu importe dans quelle mesure le prix du stock tombe. C'est pourquoi la ligne dans le diagramme de paiement de l'option d'achat ci-dessus est plate si le cours de clôture est au niveau ou au-dessous du prix d'exercice. Notez également que les options d'appel qui sont définies pour expirer dans un an ou plus dans l'avenir s'appellent LEAPs et peut être un moyen plus rentable d'investir dans vos stocks préférés. Rappelez-vous toujours que pour que vous puissiez acheter cette option d'appel YHOO Octobre 40, il doit y avoir quelqu'un qui est prêt à vous vendre cette option d'achat. Les gens achètent des actions et des options d'achat croient que leur prix de marché va augmenter, alors que les vendeurs croient (tout aussi fortement) que le prix va diminuer. L'un de vous aura raison et l'autre se trompera. Vous pouvez être acheteur ou vendeur d'options d'achat. Le vendeur a reçu une prime sous la forme du coût de l'option initiale que l'acheteur a payé (2 par action ou 200 par contrat dans notre exemple), en gagnant une certaine compensation pour vous vendre le droit d'appeler le stock loin de lui si le prix des actions se termine Dessus du prix d'exercice. Nous reviendrons sur ce sujet un peu plus tard. La deuxième chose que vous devez vous rappeler est qu'une option d'achat vous donne le droit d'acheter un stock à un certain prix à une certaine date et une option de vente vous donne le droit de vendre un stock à un certain prix à une certaine date. Vous pouvez vous rappeler la différence facilement en pensant à une option d'appel vous permet d'appeler le stock loin de quelqu'un, et une option de vente vous permet de mettre le stock (vendre) à quelqu'un. Voici les 10 concepts d'options les plus importants que vous devriez comprendre avant de faire votre premier vrai métier:
No comments:
Post a Comment